Groupe Canaccord Genuity Inc. annonce ses résultats du quatrième trimestre de l'exercice 2018

Compte non tenu des éléments importants, résultat par action ordinaire de 0,28 $¹ au quatrième trimestre

(Tous les montants sont en dollars canadiens, sauf indication contraire.)

TORONTO, le 6 juin 2018 /CNW/ - Au cours du quatrième trimestre de l'exercice 2018 clos le 31 mars 2018, Groupe Canaccord Genuity Inc. (« Canaccord Genuity » ou la « Société »; TSX : CF) a généré des produits des activités ordinaires de 322,1 millions $. Compte non tenu des éléments importants¹, la Société a comptabilisé un résultat net³ de 37,3 millions $, ou un résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires² de 33,0 millions $ (0,28 $ par action ordinaire). Compte tenu de tous les éléments de charges, selon les IFRS, la Société a comptabilisé une perte nette³ de 9,7 millions $, ou une perte nette attribuable aux actionnaires ordinaires² de 14,0 millions $ (perte de 0,15 $ par action ordinaire). Ces résultats selon les IFRS comprennent une charge comptable hors trésorerie liée à notre régime d'intéressement à long terme d'un montant de 48,4 millions $ comme il est décrit ci-après. Cette charge a été traitée à titre d'élément important et exclue à titre de charge dans la détermination de notre résultat net ajusté.

Au cours de l'exercice clos le 31 mars 2018, la Société a généré des produits des activités ordinaires de 1,02 milliard $. Compte non tenu des éléments importants¹, la Société a comptabilisé un résultat net³ de 81,7 millions $, ou un résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires² de 68,0 millions $ (0,59 $ par action ordinaire). Incluant la charge comptable susmentionnée et tous les autres éléments de charges, selon les IFRS, la Société a comptabilisé un résultat net³ de 17,1 millions $, ou un résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires² de 3,4 millions $ (0,03 $ par action ordinaire).

« L'exercice 2018 a été déterminant pour notre entreprise puisque nous avons atteint notre but d'accroître notablement la contribution de nos activités mondiales de gestion de patrimoine, tout en continuant de dégager une valeur accrue de notre plateforme mondiale des marchés des capitaux, a déclaré Dan Daviau, président et chef de l'exploitation de Groupe Canaccord Genuity Inc. Nous avons obtenu une croissance solide des bénéfices et avons réalisé d'excellents progrès dans le cadre de notre stratégie visant à bâtir une banque d'investissement indépendante et une société de gestion de patrimoine de premier plan, au moyen d'une gestion des dépenses rigoureuse et des apports en produits des activités ordinaires récurrents plus importants ».

En plus des éléments importants liés à l'amortissement des immobilisations incorporelles acquises dans le cadre d'un regroupement d'entreprises, aux frais connexes à l'acquisition, à certains paiements incitatifs liés à l'acquisition de Hargreave Hale et aux frais de restructuration, une charge comptable liée à notre régime d'intéressement à long terme a également été comptabilisée à titre d'élément important au cours du quatrième trimestre de l'exercice 2018.

Depuis plusieurs années, le régime d'intéressement à long terme constitue un élément important du programme de rémunération au rendement de la Société. En vertu de ce régime, les cadres supérieurs de la Société reçoivent une portion de leur rémunération annuelle sous forme d'unités d'actions temporairement incessibles (« UATI »). Les droits rattachés aux UATI sont acquis au fil du temps, en général sur une période de trois ans et, avant l'application de la modification comptable décrite ci-après, les coûts des UATI étaient passés en charges au cours de la période d'acquisition.

Certains changements non substantiels ont été apportés au régime par la Société, avec prise d'effet le 31 mars 2018, et ont eu pour effet de modifier le traitement comptable des attributions qui seront dorénavant passées en charges au cours de la période pendant laquelle elles sont réputées être gagnées, soit généralement l'exercice au cours duquel les attributions ont été octroyées ou l'exercice précédent dans le cas des attributions qui ont été acquises relativement à cet exercice. Compte tenu de ce changement de traitement comptable, les coûts des UATI attribuées au cours de l'exercice 2018, ainsi que la charge non amortie au 31 mars 2018 liée aux attributions en cours qui ont été octroyées avant l'exercice 2018, ont été passés en charges au trimestre considéré (T4/18). Ce changement n'a pas eu d'incidence sur les attributions à l'embauche ou de maintien en poste. Les coûts liés à ces attributions continueront d'être comptabilisés au cours de la période d'acquisition.

À la suite de ce changement, le total de la charge au titre des attributions fondées sur des actions comptabilisé à l'exercice 2018 s'est établi à 94,7 millions $. Cette charge comprend les deux composantes suivantes :

-   Un montant de 46,3 millions $ relatif aux attributions octroyées au cours de l'exercice 2018 et à la dotation aux amortissements liée aux attributions à l'embauche et de maintien en poste.
-   Un montant de 48,4 millions $ relatif aux attributions octroyées avant l'exercice 2018.

Le montant de 48,4 millions $ relatif aux attributions octroyées avant l'exercice 2018 a été inclus à titre d'élément important dans nos informations financières additionnelles et par conséquent, a été exclus des calculs du résultat ajusté et du résultat par action (c.-à-d. compte non tenu des éléments importants) pour le T4/18 et l'exercice 2018.

En général, les attributions d'UATI sont couvertes par des actions détenues dans des fiducies pour les avantages du personnel, si bien que ce changement de traitement comptable n'a pas d'incidence sur la trésorerie et les capitaux.

Dans l'avenir, pour l'exercice 2019 et les exercices subséquents, la charge au titre des attributions fondées sur des actions comptabilisée à chaque période reflétera uniquement les coûts des attributions gagnées pour la période en question, ainsi que le coût amorti des attributions à l'embauche et de maintien en poste applicable à cette période.

Quatrième trimestre de l'exercice 2018 par rapport au quatrième trimestre de l'exercice 2017

• Produits des activités ordinaires de 322,1 millions $, en hausse de 18,6 %, ou 50,4 millions $, par rapport à 271,7 millions $
• Compte non tenu des éléments importants, charges de 269,9 millions $, en hausse de 16,3 %, ou 37,7 millions $, comparativement à 232,2 millions $¹
• Charges de 324,4 millions $, en hausse de 38,5 %, ou 90,1 millions $, en regard de 234,3 millions $
• Compte non tenu des éléments importants, résultat par action ordinaire (RPA) après dilution de 0,28 $, par rapport à un RPA après dilution de 0,27 $¹
• Compte non tenu des éléments importants, résultat net³ de 37,3 millions $, comparativement à un résultat net³ de 32,7 millions $¹
• Perte nette³ de 9,7 millions $, comparativement à un résultat net³ de 31,0 millions $
• Perte par action ordinaire après dilution de 0,15 $, par rapport à un RPA après dilution de 0,26 $

Quatrième trimestre de l'exercice 2018 par rapport au troisième trimestre de l'exercice 2018

• Produits des activités ordinaires de 322,1 millions $, en hausse de 4,1 %, ou 12,7 millions $, par rapport à 309,4 millions $
• Compte non tenu des éléments importants, charges de 269,9 millions $, en hausse de 4,1 %, ou 10,7 millions $, comparativement à 259,2 millions $¹
• Charges de 324,4 millions $, en hausse de 23,5 %, ou 61,8 millions $, en regard de 262,2 millions $
• Compte non tenu des éléments importants, RPA après dilution de 0,28 $, par rapport à un RPA après dilution de 0,31 $¹
• Compte non tenu des éléments importants, résultat net³ de 37,3 millions $, comparativement à un résultat net³ de 39,2 millions $¹
• Perte nette³ de 9,7 millions $, comparativement à un résultat net³ de 36,6 millions $
• Perte par action ordinaire après dilution de 0,15 $, par rapport à un RPA après dilution de 0,29 $

Exercice 2018 par rapport à l'exercice 2017

• Compte non tenu des éléments importants, produits des activités ordinaires de 1,02 milliard $, en hausse de 16,5 %, ou 144,5 millions $, en regard de 878,4 millions $¹
• Compte non tenu des éléments importants, charges de 912,3 millions $, en hausse de 11,6 %, ou 95,2 millions $, comparativement à 817,1 millions $¹
• Produits des activités ordinaires de 1,02 milliard $, en hausse de 16,3 %, ou 143,3 millions $, en regard de 879,5 millions $
• Charges de 987,1 millions $, en hausse de 19,6 %, ou 161,4 millions $, en regard de 825,7 millions $
• Compte non tenu des éléments importants, RPA après dilution de 0,59 $, par rapport à un RPA après dilution de 0,32 $¹
• Compte non tenu des éléments importants, résultat net³ de 81,7 millions $, comparativement à un résultat net³ de 49,2 millions $¹
• Résultat net³ de 17,1 millions $, comparativement à un résultat net³ de 43,2 millions $
• RPA après dilution de 0,03 $, par rapport à un RPA après dilution de 0,27 $

Situation financière à la fin du quatrième trimestre de 2018 comparativement au quatrième trimestre de 2017

• Solde de la trésorerie et des équivalents de trésorerie de 862,8 millions $, en hausse de 185,1 millions $ par rapport à 677,8 millions $
• Fonds de roulement de 575,6 millions $, en hausse de 87,1 millions $ par rapport à 488,5 millions $
• Total des capitaux propres de 841,4 millions $, en hausse de 76,6 millions $ en regard de 764,8 millions $
• Valeur comptable par action ordinaire après dilution de 5,71 $, en hausse de 0,63 $ par rapport à 5,08 $4
• Le 6 juin 2018, le conseil d'administration a approuvé un dividende de 0,12 $ par action ordinaire payable le 3 juillet 2018 aux actionnaires inscrits le 22 juin 2018. Ce dividende est composé d'un dividende trimestriel de base de 0,01 $ et d'un dividende supplémentaire de 0,11 $, comme il est décrit ci-dessous.
  La politique de dividende entrée en vigueur le 31 mars 2017 est fondée sur un dividende trimestriel de 0,01 $ par action ordinaire, qui sera déclaré et versé tous les trimestres. À la fin de chaque exercice, le conseil examinera la situation du capital de la Société à la lumière du contexte de marché, selon les exigences en matière de répartition du capital pour ses priorités stratégiques, et déterminera si un dividende supplémentaire devrait être versé. Les dividendes supplémentaires, si la Société en déclare, peuvent varier de façon importante d'un exercice à l'autre. Tous les paiements de dividendes dépendront de la conjoncture économique générale, de la situation financière, des résultats d'exploitation et des besoins en capital de la Société ainsi que d'autres facteurs que le conseil jugera pertinents.
• Le 6 juin 2018, le conseil a approuvé un dividende en espèces de 0,24281 $ par action privilégiée de série A payable le 3 juillet 2018 aux porteurs d'actions privilégiées de série A inscrits le 22 juin 2018.
• Le 6 juin 2018, le conseil a approuvé un dividende en espèces de 0,31206 $ par action privilégiée de série C payable le 3 juillet 2018 aux porteurs d'actions privilégiées de série C inscrits le 22 juin 2018.

SOMMAIRE DES ACTIVITÉS

Siège social

• Le 25 avril 2018, la Société a annoncé qu'elle avait conclu une entente visant à acquérir Jitneytrade Inc. et Finlogik Inc. directement et par l'acquisition de Finlogik Capital Inc. Jitneytrade Inc. est un courtier à accès direct et un négociateur de contrats à terme et d'options sur actions au Canada. Finlogik Inc. propose au marché canadien des solutions à valeur ajoutée en technologie financière. Cette acquisition a été conclue le 6 juin 2018.
• Dans le cadre de sa réunion du 6 juin 2018, le conseil d'administration a approuvé l'attribution de 6 220 000 options sur actions liées au rendement aux membres de la haute direction de la Société et de ses filiales d'exploitation. Les options seront attribuées aux termes du régime d'options sur actions liées au rendement de la Société qui sera présenté aux actionnaires aux fins d'approbation à l'assemblée générale annuelle de la Société qui aura lieu le 2 août 2018. L'attribution est assujettie à la ratification dans le cadre de cette assemblée. Les options, dont le prix d'exercice sera déterminé en fonction du marché à la date d'attribution, auront une durée de cinq ans et les droits à ces options seront acquis au fil du temps au prorata sur une période de quatre ans (les droits d'un tiers des options étant acquis aux deuxième, troisième et quatrième anniversaires de l'attribution). Les options sur actions liées au rendement seront également assujetties aux conditions d'acquisition liées à la performance (cours de l'action) sur le marché, et seront assorties d'un plafond sur les paiements égal à trois fois le prix d'exercice.

Marchés des capitaux

• Canaccord Genuity a participé à 107 transactions de financement de sociétés à l'échelle internationale, qui lui ont permis de recueillir un produit total de 9,4 milliards $ CA^5[4]au cours du T4/18.
• De ces transactions, Canaccord Genuity a été chef de file ou cochef de file pour 60 transactions à l'échelle internationale, qui lui ont permis de mobiliser un produit de 2,4 milliards $ CA⁵ au cours du T4/18.
• Au cours du T4/18, les transactions de financement de sociétés importantes pour Canaccord Genuity ont compris les suivantes :
• Un premier appel public à l'épargne de 173,0 millions £ pour Baillie Gifford US Growth Trust plc à la Bourse de Londres
• Deux transactions totalisant 312,5 millions $ US pour Atara Biotherapeutics au Nasdaq
• Une transaction de 260,2 millions $ US pour Xencor, Inc. au Nasdaq
• Une transaction de 230,0 millions $ CA pour Aurora Cannabis à la Bourse de Toronto
• Une transaction de 149,5 millions $ CA pour Hydropothecary Corporation à la Bourse de croissance TSX
• Deux transactions totalisant 130,0 millions $ US pour Helios + Matheson au Nasdaq
• Une transaction de 132,8 millions $ CA pour MedReleaf à la Bourse de Toronto
• Une transaction de 57,6 millions £ pour The Renewables Infrastructure Group Limited à la Bourse de Londres
• Une transaction de 51,5 millions £ pour Tyman plc à la Bourse de Londres
• Une transaction de 47,5 millions £ pour Triple Point Social Housing REIT
• Une transaction de 75,0 millions $ CA pour ABCann Global Corporation à la Bourse de croissance TSX
• Un premier appel public à l'épargne de 60,0 millions $ US pour BioXcel Therapeutics Inc.
• Une transaction de 35,0 millions £ pour Seeing Machines Limited à l'AIM
• Une transaction de 51,7 millions $ CA pour Nuuvera Inc. à la Bourse de croissance TSX
• Une transaction de 45,0 millions $ CA pour Etherium Capital à la Bourse de croissance TSX
• Une transaction de bloc de 21,1 millions £ pour Liontrust Asset Management à la Bourse de Londres
• Une transaction de 40,3 millions $ CA pour Namaste Technologies Inc. à la Bourse des valeurs canadiennes
• Une transaction de 18,4 millions £ pour Velocys plc
• Un premier appel public à l'épargne de 38,7 millions $ CA pour Cannabis Growth Opportunity Corporation à la Bourse des valeurs canadiennes
• Une transaction de 38,2 millions $ CA pour Pollard Banknote Ltd. à la Bourse de Toronto
• Un financement par actions au moyen d'un placement pour compte de 34,9 millions $ CA pour Coinsquare
• Une transaction de 34,5 millions $ CA pour Profound Medical Corp. à la Bourse de croissance TSX
• Une transaction de 23,3 millions $ US pour Tyme technologies au Nasdaq
• Une transaction de 30,2 millions $ CA pour Aleafia Inc. à la Bourse de croissance TSX
• Une transaction de 30,2 millions $ CA pour Axis Auto Finance à la Bourse de croissance TSX
• Une transaction de 29,7 millions $ CA pour HashChain Technology Inc. à la Bourse de croissance TSX
• Une transaction de 23,0 millions $ US pour ConforMIS Inc. au Nasdaq
• Une transaction de 27,8 millions $ CA pour Sunniva Inc. à la Bourse des valeurs canadiennes
• Un placement privé de 27,1 millions $ CA pour HyperBlock Technologies Corp.
• Une transaction de 28,8 millions $ CA pour PRO Real Estate Investment Trust à la Bourse de croissance TSX
• Une transaction de 25,3 millions $ CA pour Patriot One Technologies à la Bourse de croissance TSX
• Une transaction de 24,2 millions $ CA pour Millenial Lithium Corp. à la Bourse de croissance TSX
• Un premier appel public à l'épargne de 13,0 millions $ US pour Kore Potash à l'AIM
• Une transaction de 22,0 millions $ CA pour Standard Lithium Ltd. à la Bourse de croissance TSX
• Une transaction de 17,5 millions $ CA pour Golden Leaf Holdings à la Bourse des valeurs canadiennes
• Un placement de 25,0 millions $ AU et un financement par emprunt de 13 millions $ AU pour Alliance Mineral Assets Ltd à la SGX
• Une transaction de 10,5 millions $ AU pour Think Childcare Ltd. à la Bourse d'Australie
• Au Canada, Canaccord Genuity a participé à la mobilisation de 221,9 millions $ pour des émissions d'obligations gouvernementales et d'obligations de sociétés au cours du T4/18.
• Les honoraires de consultation comptabilisés au cours du T4/18 se sont établis à 40,9 millions $, en baisse de 11,5 millions $, ou 22,0 %, par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent.
• Au cours du T4/18, les transactions de fusions et acquisitions et de consultation importantes ont compris les suivantes :
• Conseiller de Rockspring Property Holdings Limited dans le cadre de sa vente à PATRIZIA Immobilien AG
• Conseiller de Ardian dans le cadre de la vente de Trescal à OMERS Private Equity pour un montant de 670 millions ?
• Conseiller de HLD/Dentressangle dans le cadre de son acquisition de Kiloutou pour un montant de 1,5 milliard ?
• Conseiller de The Carlyle Group et PAI Partners dans le cadre de leur vente de Crouzet pour un montant de 200 millions ?
• Conseiller de Broken Coast Cannabis Inc. dans le cadre de sa vente à Aphria pour un montant de 273 millions $ CA
• Conseiller de Partnerships BC dans le cadre du financement de 126,8 millions $ CA de l'installation de traitement du district régional de la capitale
• Conseiller de Northern Star Resources dans le cadre de l'investissement stratégique de 23 millions $ AU de Echo Resources
• Conseiller de Nuuvera dans le cadre de sa vente à Aphria Inc. pour un montant de 787 millions $ CA
• Conseiller de Aurora Cannabis dans le cadre de son acquisition de CanniMed Therapeutics Inc. pour un montant de 1,2 milliard $ CA
• Conseiller de Thoma Bravo et Motus dans le cadre de l'acquisition par Thoma Bravo des plateformes de gestion de véhicules de premier plan de Motus et Runzheimer
• Conseiller de Outpatient Imaging Affiliates, LLC dans le cadre de sa vente à ICV Partners
• Conseiller de Blockchain Dynamics dans le cadre de sa vente à CryptoGlobal pour un montant de 30 millions $ CA
• Conseiller de Aura Minerals dans le cadre de sa fusion avec Rio Novo Gold Inc.
• Conseiller de BuildDirect.com dans le cadre de sa restructuration et de sa recapitalisation

Gestion de patrimoine Canaccord Genuity (mondial)

• À l'échelle mondiale, Gestion de patrimoine Canaccord Genuity a généré des produits des activités ordinaires de 117,6 millions $ au cours du T4/18.
• Les actifs sous administration au Canada et les actifs sous gestion au Royaume-Uni et en Europe et en Australie totalisaient 61,3 milliards $ à la fin du T4/18⁴, en hausse de 3,6 % ou 2,1 milliards $ à la fin du trimestre précédent et en hausse de 58,7 % ou 22,7 milliards $ à la fin du T4/17.

Gestion de patrimoine Canaccord Genuity (Amérique du Nord)

• Gestion de patrimoine Canaccord Genuity (Amérique du Nord) a généré des produits des activités ordinaires de 51,5 millions $ et, après les imputations intersectorielles et compte non tenu des éléments importants¹, a enregistré un résultat net avant impôt de 8,5 millions $ au cours du T4/18.
• Les actifs sous administration en Amérique du Nord totalisaient 15,6 milliards $ au 31 mars 2018, en hausse de 7,7 % en regard de 14,5 milliards $ à la fin du trimestre précédent et en hausse de 17,7 % en regard de 13,2 milliards $ à la fin du T4/17⁴.
• Les actifs sous gestion en Amérique du Nord (discrétionnaires) totalisaient 2,8 milliards $ au 31 mars 2018, en baisse de 0,8 % en regard de 2,8 milliards $ à la fin du trimestre précédent et en hausse de 6,8 % en regard de 2,6 milliards $ à la fin du T4/17⁴ (inclus dans les actifs sous administration).
• Gestion de patrimoine Canaccord Genuity comptait 142 équipes de conseillers^6[5]à la fin du T4/18, soit une équipe de plus qu'au 31 mars 2017, et huit équipes de plus qu'au 31 décembre 2017.

Gestion de patrimoine Canaccord Genuity (Royaume-Uni et Europe)

• Les activités de gestion de patrimoine au Royaume-Uni et en Europe ont généré des produits des activités ordinaires de 64,9 millions $ et, après les imputations intersectorielles et compte non tenu des éléments importants, ont affiché un résultat net de 9,8 millions $ avant impôt au cours du T4/18¹.
• Les actifs sous gestion (discrétionnaires et non discrétionnaires) atteignaient 44,9 milliards $ (24,8 milliards £) au 31 mars 2018, en hausse de 2,5 % en regard de 43,8 milliards $ (25,8 milliards £) à la fin du trimestre précédent et de 83,0 % par rapport à 24,5 milliards $ (14,7 milliards £) au 31 mars 2017⁴. Évalués en monnaie locale (livre sterling), les actifs sous gestion au 31 mars 2018 avaient diminué de 4,1 % par rapport à ceux au T3/18 et avaient augmenté de 69,0 % par rapport à ceux au 31 mars 2017⁴. L'acquisition de Hargreave Hale Limited au T2/18 a contribué à l'augmentation des actifs sous gestion au T4/18 comparativement au trimestre correspondant de l'exercice précédent.

Mesures non conformes aux IFRS

Les mesures non conformes aux IFRS présentées comprennent les actifs sous administration, les actifs sous gestion, la valeur comptable par action ordinaire après dilution et des chiffres qui ne tiennent pas compte des éléments importants. Les éléments importants correspondent aux frais de restructuration, à l'amortissement des immobilisations incorporelles acquises dans le cadre d'un regroupement d'entreprises, à la dépréciation du goodwill et d'autres actifs, aux éléments de la charge liée aux acquisitions, qui comprennent les frais comptabilisés dans le cadre de projets d'acquisition réalisés ou non, les profits et pertes liés aux cessions d'activités, y compris la comptabilisation de profits de change réalisés à la cession d'établissements à l'étranger, certaines charges comptables liées à la modification apportée au régime d'intéressement à long terme de la Société comptabilisées à compter du 31 mars 2018, certains paiements incitatifs liés à l'acquisition de Hargreave Hale, ainsi que certains éléments de charges habituellement compris dans les frais de développement qui, de l'avis de la direction, reflètent une charge unique autre que d'exploitation. La valeur comptable par action ordinaire après dilution correspond au total des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires ajusté en fonction du produit supposé de l'exercice des options et des bons de souscription et de la conversion des débentures convertibles, divisé par le nombre d'actions ordinaires en circulation après dilution, y compris les montants estimés liés aux engagements à l'égard de l'émission d'actions, dont aux termes des options, bons de souscription et débentures convertibles, et qui, depuis le T1/14, est ajustée pour tenir compte des actions achetées dans le cadre de l'offre publique de rachat dans le cours normal des activités (« OPRCNA ») de la Société qui n'ont pas encore été annulées ainsi que du nombre estimatif de renonciations aux actions attribuées dont les droits n'ont pas été acquis aux termes des régimes de paiements fondés sur des actions.

La direction est d'avis que ces mesures non conformes aux IFRS permettront une meilleure évaluation du rendement d'exploitation des activités de la Société et favoriseront une comparaison significative des résultats de la période considérée avec ceux des périodes antérieures et futures. Les chiffres présentés compte non tenu des éléments importants fournissent des renseignements utiles en excluant certains éléments qui pourraient ne pas être représentatifs des résultats d'exploitation de base de la Société. Il existe une restriction à l'utilisation de ces chiffres présentés compte non tenu des éléments importants, puisque les incidences comptables de ces éléments selon les IFRS reflètent effectivement les résultats financiers sous-jacents des activités de la Société; ainsi, ces incidences doivent être prises en compte dans l'évaluation et l'analyse des résultats financiers de la Société. Par conséquent, la direction estime que les mesures du rendement financier de la Société conformes aux IFRS et celles non conformes aux IFRS doivent être prises en compte parallèlement. 

Principales informations financières compte non tenu des éléments importants¹

Résultat par secteur d'activité pour l'exercice 2018

Chers actionnaires,

Pour Groupe Canaccord Genuity Inc., l'exercice 2018 a été fructueux. Le total des produits des activités ordinaires à l'échelle de la Société a franchi le cap de 1 milliard $ pour la première fois de son histoire. Compte non tenu des éléments importants⁷, nous avons dégagé un résultat par action de 0,59 $, ce qui représente une amélioration de 84 % par rapport à celui de la période correspondante de l'exercice précédent.

Tout au long de l'exercice, nous avons réalisé des progrès considérables au chapitre de nos objectifs. En effet, nous avons, d'une part, affiché une croissance importante sur le plan de nos activités mondiales de gestion de patrimoine et, d'autre part, accru notre part de marché dans l'ensemble de nos activités sur les marchés des capitaux. Grâce aux efforts déployés, nous avons enregistré des résultats financiers robustes et fixé de nouveaux indicateurs de référence à l'égard de nos activités.

Notre virage stratégique visant à accroître l'apport de nos activités de gestion de patrimoine mondiales a permis à ce secteur de contribuer de façon nettement plus importante à notre rentabilité globale.

Compte non tenu des éléments importants⁶, nos activités mondiales de gestion de patrimoine ont représenté 49 % du résultat net total avant impôt de l'exercice pour l'ensemble de nos secteurs d'exploitation, ce qui correspond à l'objectif fixé. Le total des actifs pour le compte de nos clients s'est établi à 61,3 milliards $, soit une augmentation de 59 % d'un exercice à l'autre.

Cette croissance est surtout attribuable à nos activités de gestion de patrimoine élargies au Royaume-Uni et en Europe qui ont généré des produits des activités ordinaires records de 201,4 millions $ pour l'exercice. Par suite de la clôture de l'acquisition de Hargreave Hale en septembre, nous avons eu le plaisir d'accueillir plus de 200 nouveaux employés et plus de 14 000 nouveaux clients, et nos initiatives d'intégration portent leurs fruits. Puisque nous figurons maintenant au nombre des dix principaux gestionnaires de patrimoine au Royaume-Uni grâce aux actifs de clients qui s'élèvent à 24,8 milliards £, nos équipes tablent sur les synergies à l'échelle des plateformes élargies pour générer une croissance impressionnante des actifs et des produits correspondants et pour accroître notre présence au Royaume?Uni.

Nos activités de gestion de patrimoine au Canada ont elles aussi connu une forte croissance. Notre plateforme pouvant accueillir des conseillers financiers chevronnés et des conseillers financiers à la fibre entrepreneuriale, nous avons pu créer de nouvelles équipes de conseillers en placement et accueillir de nouveaux clients qui représentent plus de 5,0 milliards $ d'actifs depuis que nous avons entrepris nos démarches de recrutement en 2016. Par conséquent, nous avons considérablement renforcé notre position concurrentielle en tant qu'entreprise indépendante de premier plan en gestion de patrimoine au Canada. Les actifs totaux sous administration et sous gestion ont bondi de 18 % par rapport à l'exercice précédent pour totaliser 15,6 milliards $. Compte non tenu des éléments importants¹, ces activités ont généré un résultat net avant impôt de 20,2 millions $ s'inscrivant dans nos résultats globaux.

Une conjoncture favorable aux titres de croissance nous a permis de renforcer notre position sur le marché en tant que banque d'investissement indépendante et société de conseils de premier plan pour les sociétés de croissance du marché intermédiaire.

Notre secteur des marchés des capitaux mondiaux a été un important vecteur de croissance des produits des activités ordinaires à l'échelle de la Société au cours de l'exercice 2018, inscrivant des résultats records de 637,5 millions $.

En dépit de périodes de volatilité marquée sur le marché, notre secteur du financement de sociétés a particulièrement bien tiré son épingle du jeu au cours de l'exercice 2018. Un contexte favorable aux activités de mobilisation de capitaux dans nos quatre secteurs cibles - notamment au cours de la deuxième moitié de l'exercice - s'est traduit par une hausse des produits des activités ordinaires de 39 % d'un exercice à l'autre dans ce secteur.

Nos activités au Canada ont terminé l'exercice en tant que banque d'investissement indépendante de premier plan au Canada quant au nombre de transactions et au montant total mobilisé. Les produits tirés des activités de financement de sociétés de ce secteur ont pratiquement doublé d'un exercice à l'autre pour s'élever à 125,1 millions $.

Un environnement propice à la croissance des bénéfices et des évaluations du marché boursier élevées ont donné lieu à une tendance généralisée pour des transactions de plus grande envergure dans l'ensemble de nos activités de consultation, et nous avons répondu à la demande croissante pour les conseils indépendants sans conflits d'intérêts. Nous avons de surcroît enregistré de solides rentrées dans l'ensemble de nos activités de négociation d'actions institutionnelles. En dépit d'un cadre de négociation au ralenti, nos activités de négociation d'actions américaines ont continué d'accroître leur part de marché, et le groupe Actions internationales a également poursuivi sa croissance. Nous prévoyons que l'acquisition de Jitneytrade et de son entreprise technologique connexe, Finlogik Inc., permettra d'augmenter davantage notre part de marché en tant que négociateur indépendant de premier plan au Canada et de nous donner accès à de nouveaux secteurs de croissance grâce au développement de solutions en technologie financière destinées à nos divisions des marchés des capitaux et de la gestion de patrimoine.

Nos efforts visant à optimiser nos capacités de base dans notre division américaine des marchés des capitaux ont entraîné une croissance importante de la rentabilité au cours de l'exercice 2018. Compte non tenu des éléments importants¹, le résultat net avant impôt pour ce secteur s'est élevé à 5,4 millions $ au cours de la dernière année, tandis que l'apport du total des produits des activités ordinaires a été conforme à celui des périodes précédentes. Nos équipes au Royaume-Uni, en Europe et à Dubaï sont demeurées productives dans le cadre de plusieurs mandats importants en financement de sociétés et en consultation et, malgré un début d'exercice hésitant, ont présenté un bilan positif au cours des trois derniers trimestres.

Enfin, nos activités sur les marchés des capitaux en Australie ont encore une fois fait bonne figure. Malgré une brève perte d'élan des titres de croissance au début de l'exercice, l'amélioration du contexte de marché a permis à ce secteur d'enregistrer des produits des activités ordinaires records au cours de la deuxième moitié de l'exercice. J'ai aussi l'immense plaisir d'annoncer que nous avons convenu d'augmenter notre participation dans ce secteur pour qu'elle s'établisse à 80 %, ce qui cadre avec notre objectif visant une meilleure harmonisation de ce secteur avec notre plateforme mondiale et l'exploration des possibilités aptes à accroître nos activités de gestion de patrimoine dans cette région. Depuis notre placement initial en 2011, l'apport de ces activités aux résultats globaux du groupe n'a jamais cessé de progresser et nous comptons nous tailler une part encore plus avantageuse de cette croissance au profit de nos actionnaires. En encourageant la participation en actions de nos partenaires et de nos employés en Australie, nous serons en mesure d'aligner plus étroitement leurs incitatifs sur la performance de la Société.

Nos efforts visant à mieux cibler et à mieux harmoniser nos activités nous ont permis de consolider notre levier d'exploitation et de dégager une valeur accrue de nos activités dans tous les contextes de marché.

Les produits des activités ordinaires par employé tirés de nos activités mondiales sur les marchés des capitaux ont grimpé de 38 % depuis le début de nos initiatives de réalignement au cours de l'exercice 2016, ce qui témoigne bien de nos efforts en vue d'accroître l'efficacité de nos infrastructures actuelles tout en rehaussant nos capacités d'exécution. En renforçant la collaboration entre les régions, nous avons pu stimuler une hausse des produits des activités ordinaires et saisir des occasions susceptibles de nous conférer une position dominante sur le marché dans des secteurs émergents à forte croissance, comme ceux du cannabis et de la chaîne de blocs.

Nous avons continué de bien gérer nos coûts fixes de sorte que nous sommes en bien meilleure position pour générer des profits significatifs. Malgré l'accroissement des coûts liés à l'expansion de notre secteur de gestion de patrimoine au Royaume-Uni et en Europe et l'accélération des activités dans l'ensemble de nos activités sur les marchés des capitaux, compte non tenu des éléments importants¹, le ratio des charges à l'échelle de la Société a diminué de 3,8 points de pourcentage au cours de l'exercice.

Nous avons également amélioré notre infrastructure technologique et opérationnelle en mettant l'accent sur le renforcement de la sécurité et de la stabilité de notre plateforme et en garantissant le respect de la conformité à un environnement réglementaire de plus en plus complexe. Nos capacités améliorées de soutien administratif nous procurent la souplesse nécessaire pour continuer l'expansion de nos activités de gestion de patrimoine tout en permettant à nos activités sur les marchés des capitaux de s'orienter rapidement vers de nouveaux secteurs de croissance.

Conformément à notre volonté affichée d'examiner tous les aspects de nos activités dans le but d'améliorer la valeur à long terme pour nos actionnaires, nous avons pris des mesures pour mieux harmoniser notre stratégie de rémunération avec le rendement de l'entreprise, en modifiant les objectifs de rendement fondés sur les revenus en objectifs visant une rentabilité à plus long terme. Une partie importante de la rémunération de certains membres de la haute direction prendra la forme d'unités d'actions liées au rendement (« UAR ») dont le versement futur sera conditionnel à l'atteinte de paramètres prédéterminés pluriannuels fondés sur le marché et sur le rendement financier.

Avec prise d'effet le 31 mars 2018, nous avons apporté certains changements non substantiels au régime d'intéressement à long terme de la Société qui régit notre programme d'attribution fondée sur des actions. Ces changements ont eu pour effet de modifier le traitement comptable des attributions qui seront dorénavant passées en charges au cours de la période pendant laquelle elles sont réputées être gagnées plutôt que sur la période d'acquisition des droits. Compte tenu de ce changement de traitement comptable, les coûts des attributions fondées sur des actions octroyées au cours de l'exercice 2018, ainsi que le solde non amorti au 31 mars 2018 d'attributions en cours qui ont été octroyées avant l'exercice 2018, ont été passés en charges au quatrième trimestre de l'exercice 2018. Ce changement n'a pas eu d'incidence sur les attributions octroyées dans le cadre de l'embauche ou du maintien en poste et les coûts liés à ces attributions continueront d'être comptabilisés au cours de la période d'acquisition. Les coûts des attributions octroyées avant l'exercice 2018 qui ont été passés en charges au cours de l'exercice considéré se sont élevés à 48,4 millions $. Ce montant a été traité à titre d'élément important aux fins du calcul de notre résultat ajusté (c.-à-d. compte non tenu des éléments importants¹) du quatrième trimestre et de l'exercice 2018. En général, les attributions fondées sur des actions sont couvertes par des actions détenues dans des fiducies pour les avantages du personnel, si bien que ce changement de traitement comptable n'a pas d'incidence sur la trésorerie et les capitaux.

D'autres sociétés au sein du secteur traitent leurs attributions fondées sur des actions de façon similaire, laquelle, croyons-nous, assure une plus grande transparence de nos résultats financiers et harmonise plus étroitement nos revenus et nos dépenses au cours des périodes de présentation de l'information financière. À l'avenir, la charge au titre des attributions fondées sur des actions comptabilisée à chaque période reflétera uniquement les coûts des attributions gagnées pour la période en question ainsi que le coût amorti des attributions à l'embauche et de maintien en poste applicable à cette période.

La solide performance que nous avons réalisée cette année reflète le travail acharné et la diligence de tous nos employés qui ont défendu nos valeurs fondamentales d'entrepreneuriat, d'indépendance et de partenariat.

Nos résultats pour l'exercice en cours témoignent de l'élan continu de nos activités alors que nous consolidons notre position en tant que banque d'investissement tournée vers le marché intermédiaire et société de gestion de patrimoine dominante dans les régions où nous exerçons nos activités. Je crois que nous avons la possibilité de détenir une grande part de marché dans l'ensemble de nos activités et je suis convaincu que Canaccord Genuity est en meilleure position que ses pairs pour saisir cette part de marché.

Nous continuerons de nous concentrer sur les secteurs clés de l'économie mondiale en croissance étant donné que c'est ce que nous faisons le mieux. Parallèlement, nous continuons de faire des investissements judicieux dans nos activités, de façon à élargir notre capacité technologique et à développer davantage nos offres numériques.

Pour ce qui est de l'avenir, je crois que notre entreprise possède l'envergure requise pour tirer parti des possibilités du marché tout en nous permettant de dépasser les attentes de nos clients dans divers environnements de marché. La volatilité qui a secoué le marché vers la fin de l'exercice nous a rappelé avec force que les marchés ne sont pas toujours prévisibles et qu'il est primordial de maintenir la liquidité de nos activités et d'être prêt à faire face à des événements indépendants de notre volonté.

J'aimerais remercier les membres du conseil d'administration pour leurs conseils tout au long de cette année charnière pour notre organisation. Et vous, chers actionnaires, je vous remercie de votre soutien continu et je vous rappelle que les valeurs qui guident nos décisions sont partagées par l'ensemble de nos employés, de nos partenaires et de nos administrateurs. Pour atteindre la position que nous occupons, il a fallu beaucoup de travail et nous savons que pour continuer à faire progresser notre entreprise, il faudra une rigueur et un engagement continus dans toute l'organisation. Alors que nous commençons un nouvel exercice, nous demeurons engagés à exploiter une entreprise qui est hautement spécialisée, dont les décisions sont mûrement réfléchies quant à la façon d'affecter le capital et où les incitatifs de tous les employés sont alignés sur les intérêts des actionnaires.

Salutations cordiales,

Dan Daviau
Président et chef de la direction
Groupe Canaccord Genuity Inc.

ACCÈS AUX RÉSULTATS FINANCIERS TRIMESTRIELS 

Les investisseurs, les représentants des médias et les autres parties intéressées peuvent consulter le présent communiqué sur les résultats trimestriels et des informations financières additionnelles à l'adresse http://www.canaccordgenuitygroup.com/FR/Pages/default.aspx.

CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE ET WEBÉMISSION

Les parties intéressées sont invitées à écouter la conférence de la Société portant sur ses résultats du quatrième trimestre, à partir d'une webémission en direct ou en utilisant notre ligne sans frais. La tenue de la conférence téléphonique est prévue le jeudi 7 juin 2018 à 5 h (heure du Pacifique), à 8 h (heure de l'Est), à 13 h (heure du Royaume-Uni), à 20 h (heure normale de la Chine) et à 22 h (heure de l'Australie). Les membres de la haute direction commenteront alors les résultats et répondront aux questions des analystes et des investisseurs institutionnels.

La conférence est accessible en direct et archivée sous forme de fichier audio à l'adresse suivante : http://www.canaccordgenuitygroup.com/FR/NewsEvents/Pages/Events.aspx.

Les analystes et investisseurs institutionnels peuvent se joindre à la conférence en composant l'un des numéros suivants :

• 647-427-7450 (à Toronto)
• 1 888 231-8191 (sans frais en Amérique du Nord)
• 0 800-051-7107 (sans frais du Royaume-Uni)
• 0 800-91-7449 (sans frais de la France)
• 10 800-714-1191 (sans frais de la Chine du Nord)
• 10 800-140-1195 (sans frais de la Chine du Sud)
• 1 800-287-011 (sans frais de l'Australie)
• 800-017-8071 (sans frais des Émirats arabes unis)

Demandez de participer à la conférence téléphonique sur les résultats du T4/18 de Groupe Canaccord Genuity Inc. Si nécessaire, le mot de passe est 1795147.

Une version en différé de la conférence sera accessible environ deux heures après la conférence en direct du 7 juin 2018, et ce, jusqu'au 1^er août 2018 au 416-849-0833 ou au 1 855 859-2056 au moyen du code 1795147 suivi du dièse (#).

À PROPOS DE GROUPE CANACCORD GENUITY INC.
Par l'entremise de ses principales filiales, Groupe Canaccord Genuity Inc. (la « Société ») est une entreprise de services financiers de plein exercice indépendante et de premier plan qui exerce ses activités dans deux des principaux segments du secteur des valeurs mobilières : la gestion de patrimoine et les marchés des capitaux. Depuis sa création en 1950, la Société est mue par un engagement indéfectible à bâtir des relations clients durables. Nous y parvenons en générant de la valeur par des solutions de placement, des services de courtage et des services de financement de sociétés complets pour notre clientèle constituée de particuliers, d'institutions et de sociétés. La Société exploite des bureaux de gestion de patrimoine au Canada, en Australie, au Royaume-Uni, à Guernesey, à Jersey et à l'île de Man. Canaccord Genuity, la division internationale des marchés des capitaux, exerce ses activités en Amérique du Nord, au Royaume-Uni et en Europe, en Asie, en Australie et au Moyen-Orient. Pour nous, il n'existe pas de marchés étrangers.^MC

Groupe Canaccord Genuity Inc. est coté sous le symbole CF à la Bourse de Toronto. Les actions privilégiées de série A de Canaccord Genuity sont négociées à la Bourse de Toronto sous le symbole CF.PR.A. et les actions privilégiées de série C de Canaccord Genuity sont inscrites sous le symbole CF.PR.C.

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